Olejové -transformátory používají jako primární izolaci a chladicí médium olej a využívají metody, jako je samo-chlazení, vzduchové-chlazení, vodní-chlazení a nucená cirkulace oleje. Mezi hlavní komponenty patří jádro, vinutí, nádrž, konzervátor, odvzdušňovač, explozivní-trubka (přetlakový ventil), chladič, izolační pouzdra, přepínač odboček, plynové relé, teploměr a čistička oleje.
Díky dlouhodobému-ponoření plechů z křemíkové oceli v transformátoru olej proniká vrstvami a elasticita transformátorového oleje poskytuje tlumicí účinek, což vede k nižší hladině hluku. Přepínač odboček je však umístěn uvnitř nádrže a kvalita kontaktu při nastavování napětí není zvenčí viditelná. Pokud dojde ke ztrátě kontaktu, obvod je otevřený; špatný kontakt může snadno spálit spínač při nadměrné zátěži.
